L'économie locale est principalement basée sur l'artisanat, le traitement du ver à soie, le tissage, la teinture des tissus, la sculpture sur bois ou la production d'alcool de riz. Wuzhen est parfois surnommée, la ville du poisson, du riz et de la soie. L'activité touristique nouvelle attire essentiellement des visiteurs chinois.